اختیاری: سهام گیم‌استاپ (GameStop) در برابر تسلا (Tesla)

تعیین قیمت سهام فرآیندی پیچیده است و به عوامل متعددی از جمله تعداد سهام منتشر شده (Outstanding shares) و انتظارات از سودآوری آینده شرکت بستگی دارد.
یکی از عوامل کلیدی، رشد سودآوری (profit growth) است. اگر سود یک شرکت در حال افزایش باشد، قیمت سهام آن نیز غالباً افزایش می‌یابد. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران ممکن است به امید کسب سود در آینده، اقدام به خرید آن سهم کنند.
اما اگر انتظار داشته باشید که قیمت یک سهم کاهش یابد چه؟
اینجاست که مفهوم فروش استقراضی (Short Selling) مطرح می‌شود. فروش استقراضی استراتژی خاصی است که برای کسب سود از افت قیمت سهام به کار می‌رود. در این فرآیند، سرمایه‌گذار مراحل زیر را طی می‌کند:
۱. سهام یک شرکت را قرض می‌گیرد.
۲. آن‌ها را به قیمت فعلی بازار می‌فروشد.
۳. در آینده آن‌ها را با قیمتی پایین‌تر دوباره می‌خرد.
۴. سهام را به وام‌دهنده باز می‌گرداند.
در صورت کاهش قیمت، سرمایه‌گذار سود می‌کند. اما اگر برخلاف انتظار، قیمت سهم افزایش یابد، وی ممکن است ضررهای سنگینی را متحمل شود.
فروش استقراضی معمولاً توسط سرمایه‌گذاران باتجربه و نهادهایی مانند صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) استفاده می‌شود. اگرچه قیمت سهام معمولاً با سرعتی بیشتر از روند صعودی خود دچار افت می‌شود (که امکان کسب سودهای سریع را فراهم می‌کند)، اما خطرات و ریسک‌های این کار می‌تواند بسیار بالا باشد.

مثال‌های واقعی
فروشندگان استقراضی همیشه پیش‌بینی‌های درستی ندارند. به عنوان مثال، بسیاری از سرمایه‌گذاران زمانی روی افت قیمت سهام تسلا شرط‌بندی کرده بودند. با این حال، هم‌زمان با افزایش سودآوری تسلا، قیمت سهام آن نیز بالا رفت و کسانی که روی آن موقعیت فروش استقراضی گرفته بودند، متحمل ضرر شدند.
در برخی موارد، افزایش قیمت سهام ناشی از عواملی خارج از عملکرد خود شرکت است. یک مثال معروف، شرکت «گیم‌استاپ» (GameStop)، یک خرده‌فروش بازی‌های ویدیوییِ در حال ورشکستگی است. سرمایه‌گذاران خرد در انجمن اینترنتی WallStreetBets در پلتفرم ردیت (Reddit) شروع به خرید حجم عظیمی از سهام گیم‌استاپ کردند و قیمت آن را به شدت بالا بردند. این اتفاق ضررهای بسیار سنگینی را به صندوق‌های پوشش ریسک که روی این سهم موقعیت فروش استقراضی داشتند، وارد کرد.

وظیفه شما
به عنوان یک دانشمند داده (Data Scientist) که در یک صندوق پوشش ریسک کار می‌کند، وظایف زیر را بر عهده خواهید داشت:
• استخراج داده‌های مربوط به سودآوری شرکت‌هایی مانند تسلا و گیم‌استاپ.
• تحلیل روندهای قیمت سهام.
• ساخت یک داشبورد برای مقایسه قیمت سهام و سودآوری شرکت‌ها.